ABD hisse senedi piyasası, büyük teknoloji şirketlerinin üç aylık sonuçlarını açıklamaya hazırlandığı ve Ekim ayı istihdam raporunun beklendiği, yatırımcı duyarlılığını etkileyebilecek potansiyel katalizörlerle dolu bir haftaya hazırlanıyor. Bu yıl %22 artış gösteren S&P 500, son dönemde zirve seviyelerinden geri çekildi.
LSEG Datastream verilerine göre, piyasa şu anda gelecek 12 ayın kazanç tahminlerine dayalı olarak 21,8 fiyat-kazanç oranında işlem görüyor; bu rakam üç yılı aşkın sürenin en yüksek seviyelerine yakın. Chase Investment Counsel Corp başkanı Peter Tuz, piyasanın yüksek değerlemesinin, önümüzdeki olaylar beklentileri karşılamazsa önemli bir düşüş riskini artırdığını ifade etti.
Önümüzdeki hafta Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Meta Platforms (NASDAQ:META), Apple (NASDAQ:AAPL) ve Amazon (NASDAQ:AMZN) kazançlarını açıklayacak. “Muhteşem Yedili” teknoloji devleri grubunun parçası olan bu beş şirket, topluca S&P 500’ün ağırlığının %23’ünü temsil ediyor ve bu durum daha geniş piyasa endekslerini önemli ölçüde etkileyebilir.
Bu teknoloji liderleri, S&P 500’ün geri kalanına kıyasla güçlü kâr büyümelerini yansıtan ortalama 35 kat ileriye dönük F/K oranında işlem görüyor. Ancak, kâr büyümesi farkının önümüzdeki çeyreklerde daralması bekleniyor. Allspring Global Investments’ın kıdemli portföy yöneticisi Bryant VanCronkhite, yüksek çarpanlarının gerekçeleri zayıflarsa, hisse senedi fiyatlarının düşme potansiyelinin önemli olduğu konusunda uyardı.
Yatırımcılar ayrıca bu şirketlerin yapay zekaya yaptıkları artan yatırımların nasıl sonuç vermeye başladığını da izliyor. BofA Global Research’e göre, AI “hiper ölçeklendiricileri” – Microsoft, Amazon, Alphabet ve Meta – bu yıl sermaye harcamalarını %40 artırırken, S&P 500’deki diğer şirketlerin 2024’te sermaye harcamalarını %1 azaltması bekleniyor.
Muhteşem Yedili’nin bir diğer üyesi olan Tesla (NASDAQ:TSLA), CEO Elon Musk’ın gelecek yıl için %20-30’luk araç satış büyümesi öngörmesinin ardından Perşembe günü hisselerinde bir artış yaşadı.
Önümüzdeki hafta sadece 150’den fazla S&P 500 şirketinin sonuçlarını açıklamasıyla üçüncü çeyrek kazanç raporları için en yoğun hafta olmakla kalmayıp, aynı zamanda 1 Kasım’da açıklanacak ABD istihdam raporuna da hazırlık niteliğinde. Ekonomistler, raporun Ekim ayında 140.000 iş yaratıldığını göstermesini bekliyor. Hartford Funds’ın küresel yatırım stratejisti Nanette Abuhoff Jacobson, ücret verilerinin önemini vurgulayarak, bir artışın enflasyon endişelerine işaret edebileceğini ve Federal Reserve politikasını etkileyebileceğini belirtti.
Hazine getirileri bu hafta üç ayın en yüksek seviyesine ulaştı; bu durum, piyasanın daha az uyumlu bir Fed beklentisini ve bir sonraki başkanın potansiyel olarak artan harcamalarını yansıtıyor. Tahmin piyasaları son zamanlarda, tarifeler dahil olmak üzere enflasyona katkıda bulunabilecek politikaları uygulama olasılığı yüksek görülen Donald Trump’ın zaferi üzerine artan bahisler gösterdi.
Piyasaya duyarlı olayların dönemi, 5 Kasım’daki ABD seçimi ve 7 Kasım’daki Fed’in para politikası kararı ile gelecek haftaya da uzanacak ve potansiyel olarak yatırımcı endişesini artıracak. Piyasa oynaklığının bir ölçüsü olan Cboe Volatilite Endeksi, geçen ay sonunda 15’in altındayken yaklaşık 19 seviyesinde duruyordu.
UBS Global Wealth Management analistleri, başkanlık seçimine yaklaşırken artan piyasa oynaklığı beklemeleri gerektiğini ve 5 Kasım yaklaştıkça piyasa duyarlılığının kırılgan kalma olasılığının yüksek olduğunu yatırımcılara tavsiye etti.
Reuters bu makaleye katkıda bulundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
